삼성카드, 2분기 순이익 예상치 상회-한투증권

[아이뉴스24 오경선 기자] 한국투자증권은 26일 삼성카드에 대해 2분기 순이익이 시장 예상치를 상회했다고 분석했다. 인플레이션에 따른 비용 부담으로 투자의견은 '중립'을 유지했다. 목표주가는 제시하지 않았다.

한국투자증권이 삼성증권의 투자의견 '중립'을 유지했다. 사진은 '삼성카드&마일리지 플래티넘' 카드. [사진=삼성카드]

백두산 한투증권 연구원은 "2분기 순이익은 1천552억원으로 우리 추정치를 1%, 컨센서스를 9% 상회했다"며 "예상 대비 대손비용이 198억원 적게 발생해, 영업수익(기타수익 제외) 추정치의 222억원 하회를 상쇄했다"고 설명했다.

백 연구원은 "개인 신용판매(신판) 이용금액은 전년 동기 대비 18.2% 증가했다. 대면 서비스업과 관련된 이용금액 위주로 견조한 증가세 시현했다"며 "카드대출 이용금액은 전년동기대비 2% 감소했다. 인터넷은행의 중·저신용자 대상 영업 강화와 올해 초에 강화된 DSR 규제 영향이다. 다만 카드대출 잔고 자체는 전년비 7% 증가하며 양호한 모습을 보였다"고 했다.

이어 "대손율은 1.40%로 전년 동기 대비 17bp 하락했다. 양호한 자산건전성 지표 흐름이 지속됐다"며 "연체율은 0.74%로 전분기대비 11bp, 전년동기대비 26bp 하락했다. 미래경기전망 관련 추가 충당금은 올해 4분기 적립할 것으로 예상된다"고 분석했다.

그는 "높은 인플레이션과 위드 코로나 방침은 10%대 신판 이용금액 증가로 이어졌다는 측면에서 긍정적"이라며 "다만 이자비용과 판관비용, 대손비용 증가로도 이어진다는 측면에서는 부정적 여건인 셈"이라고 설명했다.

백 연구원은 "이자비용과 대손비용 증가에 따라 내년 순이익이 전년 대비 13% 감소하면서 이익 모멘텀이 약해질 것으로 예상된다"며 "절대주가와 주가순자산비율(PBR)이 역사적 저점 수준이고, 올해 예상 배당수익률이 7.5%인 점이 주가 하방경직성으로 작용할 것"이라고 했다.

/오경선 기자(seono@inews24.com)